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6月10日 据彭博社报道，中国A股可能会被纳入MSCI明晟新兴市场指数，此举有望吸引数十亿美元流入这一全球表现最佳的股市并促使其进一步上涨。 总部位于纽约的指数提供商MSCI明晟在周二的一份公告中表示，预计在一些与市场准入相关重要问题解决后，将把中国A股纳入全球基准指数。 MSCI明晟公司将于香港时间6月10日上午7点举行媒体电话会，原定的香港记者会不再单独召开。 此举影响巨大。将中国A股纳入明晟新兴市场指数可能进一步提振中国股市，因中国股票在该指数中的权重将上升。目前有约1.7万亿美元的资产持有明晟新兴市场指数。投资该指数的消极投资者也将因此增持中国股票。A股即在上海及深圳股市以人民币交易的普通股，目前总市值约4万亿美元。由于这类股票大致上外国人仍无法买卖，因此被排除在追踪资产额达1.7万亿美元的MSCI新兴市场指数之外。 该指数目前有25%的中国比重，由在港股交易的中国企业股票即H股组成。若A股顺利加入，无疑将大幅提升中国股票在该指数的比重，并刺激被动的投资者增持A股。 MSCI明晟自2013年6月开始征询投资者意见，由于部分人士认为A股市场还不够开放，使得加入新兴市场指数的提案一再延宕。 中国在这段期间持续开放股市，包括允许在香港注册的投资人能够在上海股市交易的“沪港通”，还扩大了外国投资人的配额，同时也提高外资进出市场的自由度。 千亿美元资金可期 资产管理业者则推估，A股一旦纳入，未来将涌入上千亿美元资金动能，后市涨势可期。 MSCI明晟也表示，把中国内地交易的股票纳入全球基金经理们所追踪国际指数的提议，可能会吸引120亿美元流入中国A股。 MSCI明晟驻香港的董事总经理Chia Chin Ping此前曾表示，至少80亿美元会流入MSCI明晟新兴市场指数。这一预期超过高盛预期的44亿美元，占中国所批准合格境外机构投资者(QFII)额度的23%。 目前，H股在MSCI明晟新兴市场指数中所占的比重为约25%。A股也被纳入，则跟踪该基准的数十亿美元资金将涌入上海股市，以与A股的表现相匹配。 据汇丰(HSBC)估计，一旦国际投资者可完全投资A股，A股最终在MSCI明晟新兴市场指数中所占的比重将达23%，而对于富时新兴市场指数，A股最终所占的比重可能达27%。 汇丰称，完全被纳入这两个指数可能带来近500亿美元的被动型投资流，主动型投资者的反应则可能将投资流推高到至多3300亿美元。 将影响到数万亿美元的投资 过去几十年来，作为选股替代做法的指数投资越来越受欢迎。指数投资可以让投资者很容易看到哪些基金公司的投资表现比大盘要好，此外，那些所谓的“被动投资者”也受到了影响，这些投资者包括指数跟踪基金和交易所交易基金等，这些基金都寻求复制某一指数的表现。有大约9.5万亿美元的资产都和MSCI明晟的指数挂钩。 A股被纳入MSCI有何影响? 高盛指出，一旦A股被纳入MSCI新兴市场指数，将对中国A股的流动性带来深远影响，预计每2000亿美元的新指数市值可带来约60亿美元的被动资金净流入。鉴于ETF和传统公募基金规模的比例约为1:4，来自主动资金的潜在流量可能更高 全球追踪MSCI指数的基金公司近6000家，资金总额高达7万亿美元，其中追踪MSCI指数的ETF产品多达700支。MSCI指数的每一次调整，都会成为全球被动投资者资产重配的风向标。 具体来看，如果A股成功纳入，短期对市场情绪会有明显提振，蓝筹最为受益。市场普遍认为A股被纳入MSCI新兴市场指数，会大大刺激已经处在牛市之中的行情。因有大量追踪该指数的外资基金届时可能不计成本地买入A股以满足指数配置，最大资金流入规模可能接近万亿元人民币。那么，我们怎样才能在这轮投资中收益呢?
和中国散户青睐中小板题材个股不同的是，外资投资者大多为机构投资者，相较于目前高风险、高泡沫的题材股，更多的青睐的是低估值蓝筹股。而中国蓝筹股中质优价廉的当属银行板块和券商板块。虽然短期内增量配置资金还未能实现，但将使市场配置蓝筹的情绪得到进一步催化。好买数据显示，近几天创业板出现调整，银行股领涨大蓝筹，似乎嗅到了MSCI的味道，工银金融地产股票(000251)、华泰柏瑞量化增强股票(000172)、信诚精萃成长股票(550002)等基金出现异动上涨，且这些基金近一年涨幅都在约150%以上，跟着这些基金走，你可以有机会获得A股冲刺MSCI带来的红利。 |
